Investiranje u zlato oduvijek izaziva interes među ulagačima, osobito u razdobljima ekonomske i geopolitičke neizvjesnosti. Kao plemeniti metal s tisućljetnom povijesnom ulogom u očuvanju bogatstva, zlato i danas ima važnu ulogu u diversifikaciji investicijskih portfelja te se smatra jednom od ključnih ulagačkih, odnosno štednih opcija. Potražnja za ovim plemenitim metalom sve je veća, a posebno u posljednjih nekoliko godina. U ovom blogu analiziramo isplati li se investirati u zlato i koliki prinos očekivati, njegovu ulogu kao zaštite od inflacije i recesije te njegove ključne prednosti.
Zlato ima povijesno utemeljenu vrijednost
Zlato je kroz povijest imalo središnju ulogu u ekonomijama diljem svijeta. Još od antičkih civilizacija korišteno je kao sredstvo razmjene, skladište vrijednosti i simbol moći. Njegova fizička rijetkost, izdržljivost i univerzalno prihvaćena vrijednost čine ga jedinstvenim oblikom imovine koja je cijenjena diljem svijeta.
Do 1971. godine, kada je ukinut Brettonwoodski sustav, zlato je bilo direktno vezano uz valute – osobito američki dolar – kao dio zlatnog standarda. Od tog trenutka zlato više nije vezano uz valute, a cijena mu se slobodno formira na tržištu – zlato je postalo investicijska imovina koja služi kao zaštita od inflacije i ekonomskih kriza, ali nije više službeni monetarni instrument. Sve do danas zlato je ostalo ključna ”sigurna luka” u vremenima ekonomskih i geopolitičkih nestabilnosti, kada druge vrste imovine, poput dionica ili obveznica gube na vrijednosti. U uvjetima poput inflacije i devalvacije ulagači se okreću zlatu kojemu vrijednost u pravilu raste, dok vrijednost fiat valuta opada. Za građane to znači da mogu sačuvati kupovnu moć i diverzificirati štednju.
Prednosti ulaganja u investicijsko zlato
Zbog svojih obilježja, prošlosti i na njoj utemeljenih očekivanja u budućnosti, zlato je odličan čuvar uložene vrijednosti. Investicijsko zlato prvenstveno je traženo jer se radi o investiciji koja je sigurna, otporna na inflaciju i ima stabilan rast vrijednosti. Iako su kratkoročne oscilacije u cijenama zlata učestale i očekivane, zlato na duge staze ima pozitivan trend rasta i ulagačima donosi pasivne prihode. Samim time je i dugoročno pouzdana i isplativa investicija.
Ulaganje u zlato može smanjiti rizik u portfelju jer se zlato često kreće u suprotnom smjeru od dionica i obveznica, stoga se odlično nadopunjuje s drugim oblicima ulaganja te se često koristi za diverzifikaciju imovine. Također, za razliku od drugih investicijskih opcija, poput dionica, štednje ili nekretnina, na investicijsko zlato se prilikom kupnje ne plaća PDV, kao niti porez na kapitalnu dobit u slučaju prodaje. Uz to je i lako prenosiva te visoko likvidna imovina koju je moguće unovčiti bilo kad i bilo gdje u svijetu.
Rast cijene zlata kroz povijest
Ako pričamo o dugoročnom ulaganju, zlato predstavlja najsigurniji izbor. Čak i kada izuzmemo sve ekonomske, političke i društvene faktore, cijena zlata bi nastavila rasti zbog činjenice da je riječ o rijetkom, vrlo traženom i ograničenom resursu. Osim toga, zlato je gotovo neuništivo, stoga nema straha od vanjskih faktora poput potresa, kao što je to slučaj s nekretninama.
Vrijednost zlata se u posljednjih šezdeset godina uvećala gotovo sto puta, dok je u zadnja dva desetljeća cijena zlata porasla za više od 700 posto. Najveći rast vrijednosti zabilježen je upravo u nesigurnim vremenima, kada raste pomama za zlatom kao najefikasnijim oblikom zaštite imovine. Najveći skok zabilježen je za vrijeme pandemije 2020. godine kada je cijena zlata narasla za 40 posto u odnosu na godinu ranije, kao i od početka sukoba na Bliskom istoku – od listopada 2023. do istog razdoblja 2024. godine cijena zlata je narasla za 45 posto, što je ulagačima u žuti metal osiguralo popriličnu zaradu.
Ipak, na zlato ne treba gledati kao na sredstvo brze zarade, već kao na dugoročnu zaštitu kapitala. Iako, praćenjem tržišnih kretanja i globalnih političkih događanja te strateškim planiranjem ulaganja moguće je umnožiti povrat. Primjerice, kupnja zlata u trenucima prije snižavanja kamatnih stopa i rasta cijene zlata osigurat će ulagačima povoljnije uvjete i veću zaradu.
Pogledajmo konkretne podatke:
- 1971. – Nakon ukidanja zlatnog standarda, cijena zlata je bila oko 35 USD/oz.
- 1980. – Tijekom inflacijske krize i geopolitičkih tenzija, cijena je narasla na 850 USD/oz.
- 2000. – U relativno stabilnim vremenima, cijena se spustila na 270 USD/oz.
- 2011. – Tijekom dužničke krize u Europi i globalne financijske krize, cijena je dosegnula rekordnih 1.900 USD/oz.
- 2020. – Pandemija koronavirusa i monetarno popuštanje povećavaju cijenu na 2.070 USD/oz.
- 2024. – Prosječna cijena zlata kreće se oko 2.000–2.400 USD/oz, uz povremene vrhove iznad 2.400 USD u trenucima geopolitičke napetosti i inflacije.
- 2025. – Trenutačna cijena zlata iznosi više od 3.300 USD/oz.
U posljednjih 60 godina prosječan rast vrijednosti zlata iznosi +10,8 %. To ga čini konkurentnim u odnosu na dugoročne državne obveznice i čak usporedivim s dioničkim tržištima u određenim razdobljima.
Povijest je pokazala da je zlato najbolji čuvar vrijednosti imovine, stoga se preporučuje dio portfelja uložiti u investicijsko zlato koje će zaštititi imovinu, ali i donijeti zaradu na duže staze. Ulagačima koji žele očuvati kupovnu moć i zaštititi imovinu u nesigurnim vremenima, zlato može biti vrijedan dio portfelja – idealno u udjelu od 15 do 20 posto, ovisno o individualnoj strategiji i toleranciji na rizik.
Zlato nastavlja rasti
Pitanje koje si mnogi investitori postavljaju jest: hoće li se pozitivni trend za zlato nastaviti? Iako je nemoguće predvidjeti kretanja na globalnim tržištima, vodeće svjetske financijske institucije podignule su svoje prognoze cijene zlata naviše. Kombinacija geopolitičkih napetosti, ekonomske neizvjesnosti i stalno visoke potražnje ukazuje na daljnji rast cijena. Drugim riječima – lov na rekorde još nije završen za zlato.
Prema podacima najnovijeg izvještaja In Gold We Trusta uzlazni trend koji je započeo krajem 2023. čini se da dobiva na zamahu. U izvještaju su predstavljene dvije mogućnosti rasta cijene zlata do 2030. godine kroz dva scenarija: bazni scenarij i inflacijski scenarij.
Bazni scenarij, prvi put predstavljen 2020., predviđa cijenu zlata od 4.822 USD za uncu do 2030. godine. S druge strane, inflacijski scenarij, naglašen u izdanju iz 2025., prikazuje strmiju putanju, s prognoziranom cijenom zlata od 8.926 USD za uncu do kraja desetljeća. Trenutačna cijena zlata nalazi se između tih dviju projekcija. To sugerira da je stvarna izvedba premašila očekivanja iz baznog scenarija, ali još nije dosegnula tempo predviđen inflacijskim scenarijem.
Prijavite se za besplatno savjetovanje
Auro Domus grupa ima tim stručnjaka koji svakodnevno prate kretanja i trendove na tržištima plemenitih metala te će rado podijeliti iskustvo s vama.
Ako želite započeti svoju štednju u zlatu i saznati više informacija o investicijskom zlatu te prednostima ulaganja u isto, prijavite se za besplatno savjetovanje o ulaganju u plemenite metale ispunjavanjem online obrasca ili pozivom na broj 0800 73 72.
